セミナーQA集 『自立して堂々と生きていこう』

ご自分の利益を最優先する…まったく問題ないですよ！ すべての投資家、ならびにすべての人が同じです。もし不安要素があるとするなら、期間の定めを行い、どっしりとした軸を持てていないことかもしれません。例えば、ご自分の利益が少し先の未来に必要だとすれば、企業成長を応援することこそが理にかなった投資方法になります。利益の源泉は二つ。一つは価格変動で、もう一つは投資先の成長からもたらされるものです。一つ目の価格変動を当てるのは難しく、投機的要素が強いと考えます。他方で二つ目の「成長からもたらされるもの」は、時間こそかかるものの過程を共に歩むことができ、資産運用で非常に重要な再現性を確保できます。子供の成長を見守るように、学校のテスト結果に一喜一憂するのではなく、その子の人生を補助する感じでワクワクするものですよ。ちなみに、企業の成長は社会の成長に繋がり、社会の成長は人生に豊かさを与えてくれます。つまりそれこそがご自分を含めた公共の利益であり、その成長を支えた投資家に利益が戻ってくる…全部ご自分の利益です。ですので、企業成長の応援と自己の利益確定は相反するものではなく、時間さえかければ同一となります。それができないのが短期投資、誰かの得は誰かの損というゼロサムゲームです。

レバレッジをかけるなどご自身の投資額以上の投資をしなければ、破綻はしないと思います。ただし利益が出るたびに引き出してしまうと、税金もあり資産が増えづらくなるので運用の効果を得るのは難しいでしょう。一方で、企業に応援投資をするという観点で投資をすると、株価が下がった時に応援買いができたり、つみたて投資をしていて評価損が出ているときでも、投資をやめずに続けられるといった視点も持つことができると考えます。ですから、企業の成長にのせて投資をしていくと考えるのであれば、結果的に長期目線の運用をすることができ、資産が増えやすくなると思います。

一般的な個人投資家が自らの利益のために投資することは何も問題ありません。私自身かつては個人投資家で、現在さわかみの社員である身として恥ずかしながら応援や社会貢献など考えたこともありませんでした。企業の将来性よりも株価の上下動でのサヤ取りで利益をあげていました。しかしそうした投資手法では時間的・精神的に苦痛があった上に、法改正によりキャピタルゲイン課税が大幅に高くなったのをきっかけに、まずまずの会社を安値で買うより、素晴らしい会社をまずまずの価格で買い保有し続ける手法に変更しました。この変更は何も応援とかという意味でなく、自分の利益を考えての変更でした。しかしそんな自己本位の考え方が長期投資の必要性を訴えていたさわかみ投信と、結果的に手法が似ているところが面白いところです。